信达国际控股有限公司

08237华星控股

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		华星控股有限公司	股票编号：	08237
		LINK HOLDINGS LIMITED	集团网址：	http://www.irasia.com/listco/hk/linkholdings

业务状况

集团简介：

　　－　集团主要於新加坡、印尼及日本从事经营酒店业务，及於中国从事不良债务资产管理。

业绩表现：

　　－　２０２３年度，集团营业额增长７５％至５８３３万元，股东应占亏损扩大６２﹒５％至８８２５万元。年内
　　　　，集团业务概况如下：
　　　　（一）因未能取得足够之合适审核凭证，故核数师对财务报表作出不发表意见的声明；
　　　　（二）整体毛利增加１﹒２倍至３７７０万元，毛利率上升１２﹒６个百分点至６４﹒６％；
　　　　（三）酒店业务：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额增长７９﹒４％至５５７３万元，占总营业额９５﹒５％，分部亏损扩大３﹒８倍
　　　　　　　　　至４６８９万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部亏损收窄４９﹒５％至５１３万元；
　　　　　　　３﹒日本：营业额增加１４﹒４％至２６０万元，分部亏损收窄１３﹒９％至５８７万元；
　　　　（四）不良债务资产管理－中国：并无录得营业额，分部亏损扩大３﹒３倍至５５１万元；
　　　　（五）截至２０２３年１２月３１日，集团之入住率为７０％，平均房价下降１﹒８％至５９９﹒３元；
　　　　（六）於２０２３年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为２６０４万元，银行及其他借款为３﹒４７亿
　　　　　　　元。资本负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为５５１﹒２％（２０２２年１２月３１日：
　　　　　　　２３６﹒７％）。

　　－　２０２２年度，集团营业额下降３３％至３３３３万元，股东应占亏损收窄５１﹒９％至５４２９万元。年内
　　　　，集团业务概况如下：
　　　　（一）因未能取得足够之合适审核凭证，故核数师对财务报表作出不发表意见的声明；
　　　　（二）整体毛利减少３６﹒７％至１７３６万元，毛利率下跌２个百分点至５２﹒１％；
　　　　（三）酒店业务：１﹒新加坡：营业额减少２５﹒４％至３１０６万元，占总营业额９３﹒２％，业绩由盈转
　　　　　　　亏，录得分部亏损１０７２万元；２﹒印尼：并无录得营业额，分部亏损收窄３倍至１０１７万元；
　　　　（四）不良债务资产管理－中国：并无录得营业额，分部亏损收窄７８﹒７％至１２７万元；
　　　　（五）於２０２２年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为１２３８万元，而短期银行及其他借款为
　　　　　　　２﹒８亿元，非即期银行及其他借款为３００万元。债务净额对权益比率（按债务总额除以权益总额计
　　　　　　　算）为２３７％（２０２１年：１４９％）。

　　－　２０２１年度，集团营业额下跌１３﹒７％至４９７２万元，股东应占亏损扩大１﹒３倍至１﹒１３亿元。年
　　　　内，集团业务概况如下：
　　　　（一）因未能取得足够之合适审核凭证，故核数师对财务报表作出不发表意见的声明；
　　　　（二）整体毛利下降１１﹒１％至２６８９万元，毛利率则上升１﹒６个百分点酒店业务：
　　　　（三）酒店业务：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额下跌３﹒９％至４２１５万元，占总营业额８４﹒８％，分部溢利下降９７﹒２％
　　　　　　　　　至２２万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部亏损大幅扩大至３３６１万元；
　　　　　　　３﹒日本：营业额减少４５％至７５７万元，占总营业额１５﹒２％，分部亏损扩大５﹒１倍至
　　　　　　　　　５２３３万元；
　　　　（四）不良债务资产管理－中国：并无录得营业额，分部亏损收窄６６﹒２％至１５９８万元；
　　　　（五）於２０２１年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为２６３６万元，而短期银行及其他借款为
　　　　　　　１﹒８９亿元，非即期计息银行及其他借款为９９１０万元。债务净额对权益比率（按债务总额除以权
　　　　　　　益总额计算）为１４９％（２０２０年：１０１％）。

　　－　２０２０年度，集团营业额上升４﹒３％至５７６２万元，股东应占亏损收窄２８﹒６％至４８２１万元。年
　　　　内业务概况如下：
　　　　（一）因未能取得足够之合适审核凭证，故核数师对财务报表作出不发表意见的声明；
　　　　（二）整体毛利减少９％至３０２４万元，毛利率下跌７﹒７个百分点至５２﹒５％；
　　　　（三）酒店业务：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额下跌１５﹒８％至４３８５万元，占总营业额７６﹒１％，分部溢利增长４﹒５倍
　　　　　　　　　至７６４万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部亏损扩大２７﹒９％至９３﹒４万元；
　　　　　　　３﹒日本：营业额增长３﹒４倍至１３７６万元，占总营业额２３﹒９％，分部亏损收窄２９﹒３％至
　　　　　　　　　８５３万元；
　　　　（四）不良债务资产管理－中国：并无录得营业额，分部亏损收窄４６﹒７％至１７６７万元；
　　　　（五）於２０２０年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为３９５０万元，而银行及其他借款分别为
　　　　　　　１﹒９亿元及１﹒１亿元。债务净额对权益比率（按债务总额除以权益总额计算）为
　　　　　　　１０１％（２０１９年：９１％（经重列））。

　　－　２０１９年度，集团营业额下跌３７﹒８％至３７７３万元，股东应占亏损大幅扩大至５５６２万元。年内，
　　　　集团业务概况如下：
　　　　（一）因无法取得充足适当的审核证据，故核数师对财务报表不发表意见；
　　　　（二）整体毛利下降６５﹒２％至１５７２万元，毛利率下跌３２﹒７个百分点至４１﹒７％；
　　　　（三）酒店业务经营：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额上升２﹒８％至５２０７万元，分部溢利则下跌５６﹒１％至１３８万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部溢利减少８１﹒４％至７３万元；
　　　　　　　３﹒日本：营业额录得３１６万元，业绩转盈为亏，录得分部亏损１２０６万元；
　　　　（三）不良债务资产管理：录得负收益１７５１万元，业绩转盈为亏，录得分部亏损３３１３万元；
　　　　（四）於２０１９年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为３６７０万，银行借款为３﹒０１亿元。资产
　　　　　　　负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为８０﹒３％（２０１８年：７３﹒１％）。

　　－　２０１８年度，集团营业额下降８﹒２％至６０６３万元，业绩转盈为亏，录得股东应占亏损为３２５万元。
　　　　年内业务概况如下：
　　　　（一）整体毛利下降７﹒２％至４５１２万元，毛利率上升０﹒８个百分点至７４﹒４％；
　　　　（二）酒店业务经营：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额上升３﹒７％至５０６８万元，分部溢利则增长３８﹒１％至３１４万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部溢利增加１﹒２倍至３９３万元；
　　　　　　　３﹒日本：并无录得营业额，业绩转亏为盈，录得分部溢利为１７２万元；
　　　　（三）不良债务资产管理：中国营业额下降４２％至９９５万元，分部溢利减少７７﹒７％至３５５万元；
　　　　（四）於２０１８年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为１﹒６５亿元，银行借款为３﹒０９亿元。资
　　　　　　　产负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为７３﹒１％（２０１７年１２月３１日：４４﹒６％）
　　　　　　　。

　　－　２０１７年度，集团营业额上升２６﹒１％至６６０２万元，股东应占溢利增长３﹒５％至１１０５万元。年
　　　　内业务概况如下：
　　　　（一）整体毛利增加４５﹒５％至４８６０万元，毛利率上升９﹒８个百分点至７３﹒６％；
　　　　（二）酒店业务经营：１﹒新加坡：营业额下跌６﹒７％至４８８５万元，分部溢利则增长１﹒７倍至２２７
　　　　　　　万元；２﹒印尼：并无录得营业额，分部溢利下跌９１﹒１％至１８１万元；３﹒日本：并无录得营业
　　　　　　　额，分部亏损２８４万元；
　　　　（三）不良债务资产管理：中国营业额为１７１７万元，分部溢利为１５９６万元；
　　　　（四）於２０１７年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为６０００万元，银行借款为１﹒９５亿元。资
　　　　　　　产负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为４４﹒６％（２０１６年：４７％）。

　　－　２０１６年度，集团营业额上升２４﹒７％至５２３４万元，业绩转亏为盈，录得股东应占溢利１０６８万元
　　　　。年内业务概况如下：
　　　　（一）整体毛利上升３１﹒７％至３３３９万元，毛利率增加３﹒４个百分点至６３﹒８％；
　　　　（二）年内，酒店客房收入上升４３﹒２％至４３７３万元，占总营业额８３﹒６％；餐饮收入下跌５６％至
　　　　　　　１３０万元；酒店物业的租金收入上升６３﹒７％至６２３万元，占总营业额１１﹒９％；其他收入下
　　　　　　　跌１５﹒３％至１０８万元；
　　　　（三）按地区划分：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额上升３５﹒７％至５２３４万元，业绩转亏为盈，录得分部溢利８５万元；
　　　　　　　２﹒印尼：并无录得营业额，分部溢利增加１２﹒９％至２０４６万元；
　　　　（四）於２０１６年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为１﹒８８亿元，银行借款为１﹒９７亿元。资
　　　　　　　产负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为４７％（２０１５年：４８﹒５％）。

　　－　２０１５年度，集团营业额下跌３８﹒１％至４１９６万元，股东应占亏损则收窄１０﹒２％至１９８万元。
　　　　年内业务概况如下：
　　　　（一）整体毛利减少４５﹒１％至２５３６万元，毛利率下降７﹒７个百分点至６０﹒４％；
　　　　（二）年内，酒店客户收入减少４４﹒１％至３０５４万元，占总营业额７２﹒８％；餐饮收入下跌４７％至
　　　　　　　２９５万元，占总营业额７％；酒店物业的租金收入下跌４﹒１％至３８１万元，占总营业额９﹒１％
　　　　　　　；投资物业的租金收入则增长８４﹒４％至３３９万元，占总营业额８﹒１％；
　　　　（三）按地区划分：
　　　　　　　１﹒新加坡：营业额下跌４１﹒５％至３８５８万元，占总营业额９１﹒９％，业绩转盈为亏，录得经
　　　　　　　　　营亏损１０４４万元；
　　　　　　　２﹒印尼：营业额增加８４﹒４％至３３９万元，经营溢利亦大幅增长９﹒３倍至１８１２万元；
　　　　（四）於２０１５年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为３﹒２６亿元，银行借款为２﹒０２亿元。资
　　　　　　　产负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为４８﹒５％（２０１４年：１３９﹒６％）。

　　－　２０１４年度，集团营业额下跌１３﹒５％至６７８３万元，业绩转盈为亏，录得股东应占亏损２２０万元。
　　　　年内业务概况如下：
　　　　（一）整体毛利下降１３﹒８％至４６２１万元，毛利率微跌０﹒２个百分点至６８﹒１％；
　　　　（二）新加坡：营业额减少１５﹒９％至６５９９万元，分部溢利下跌５０﹒９％至１４６８万元；
　　　　（三）印尼：营业额及分部溢利分别为１８４万元及１７６万元；
　　　　（四）客房收入下降１４﹒７％至５４６６万元，占总营业额８０﹒６％；年内，客房入住率减少５﹒４个百
　　　　　　　分点至５７﹒５％，平均房租下跌１３﹒９％至每晚８３４元。餐饮收入下降３２﹒９％至５５６万元
　　　　　　　，酒店租户的租金收入增长３﹒３％至３９７万元；
　　　　（五）於２０１４年１２月３１日，集团持有现金及现金等价物１﹒０２亿元，银行借款２﹒１５亿元；债务
　　　　　　　总额对权益总额比率为１３９﹒６％（２０１３年：２０６％）。

　　－　２０１３年度，集团营业额下跌１０％至７８４３万元，股东应占溢利亦下跌１８％至２３３８万元。年内业
　　　　务概况如下：
　　　　（一）整体毛利减少１１﹒２％至５３６３万元，毛利率亦下降０﹒９个百分点至６８﹒４％；
　　　　（二）客房收入是集团主要收入来源，其营业额下跌１３％至６４０６万元，占总营业额８１﹒７％；其次为
　　　　　　　餐饮及酒店物业的租金收入，营业额分别上升０﹒８％及３﹒２％，至８２９万元及３８４万元，分占
　　　　　　　总营业额１０﹒６％及４﹒９％；
　　　　（三）年内，集团酒店的入住率下降２﹒６个百分点至６２﹒９％，平均房租亦下降９﹒１％至９６８﹒２元
　　　　　　　；
　　　　（四）於２０１３年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为５６３９万元，银行借款总额为２﹒４５亿元
　　　　　　　。流动及速动比率均为１﹒５倍（２０１２年１２月３１日：均为１﹒９倍），资产负债比率（按
　　　　　　　债务总额除以权益总额计算）为２０６％（２０１２年１２月３１日：２９７﹒７％）。

　　－　２０１２年度，集团营业额及股东应占溢利分别为８７１７万元及２８５０万元。年内业务概况如下：
　　　　（一）录得毛利６０４２万元，毛利率达６９﹒３％；
　　　　（二）客房收入是集团主要收入来源，占总营业额８４﹒４％；其次为餐饮及酒店物业的租金收入，分占总营
　　　　　　　业额９﹒４％及４﹒３％；
　　　　（三）年内，集团酒店的入住率为６５﹒５％，平均房租为１０６５﹒５元；
　　　　（四）於２０１２年１２月３１日，集团之现金及现金等价物为８０１万元，银行借款总额为２﹒８２亿元。
　　　　　　　流动及速动比率均为１﹒９倍，及资产负债比率（按债务总额除以权益总额计算）为２９７﹒７％。

发展概览：

　　－　２０２３年２月，控股股东Ｖｅｒｔｉｃ以３７００万元（相等於每股＄０﹒０１９４７）向
　　　　Ａｃｅ　Ｋｉｎｇｄｏｍ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ出售集团全部１９亿股股份，占已发行股本
　　　　４５﹒３７％。完成後，Ａｃｅ　Ｋｉｎｇｄｏｍ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ持有集团４５﹒３７％股权并成
　　　　为集团控股股东，并以每股＄０﹒０１９５向余下股东提出收购建议，涉资最多４４６２万元，以及以１４９
　　　　万元收购本金为２５２８万元之未偿还可换股债券，涉资最多１４９万元，Ａｃｅ　Ｋｉｎｇｄｏｍ
　　　　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ拟维持集团之现有业务及上市地位。５月，共有１６﹒９７％股份接纳要约，
　　　　Ａｃｅ　Ｋｉｎｇｄｏｍ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ持有集团权益增至６２﹒３４％。２０２４年１月，
　　　　Ａｃｅ　Ｋｉｎｇｄｏｍ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ以每股＄０﹒０２，减持集团１﹒６８亿股，占已发行股
　　　　本４％，以恢复最低公众持股量。

　　－　２０１７年１２月，集团以２９００万新加坡元（约１﹒６８亿港元）收购民丹岛雅阁海滩度假村投资项目连
　　　　家俬及机械设备。２０１８年３月，集团改为收购持有该等资产的代名人公司６０％权益，故代价修订为
　　　　１８３２万新加坡元（约１﹒１亿港元）。５月，收购事项终止。

　　－　２０１５年５月，集团与Ｔｈａｍｒｉｎ先生成立合营公司，於印尼民丹岛提供住宿服务。集团将持有合营公
　　　　司９０％权益，注资２２﹒５万美元。
　　－　２０１５年９月，集团以每股＄０﹒３３，发行６﹒９亿股（占集团经扩大後已发行股本１９﹒７７％）及本
　　　　金额２５２８万元之可换股债券予中国民生投资股份。若全数转换债券，中国民生投资股份将持有集团
　　　　２１﹒５％权益。中国民生投资乃由中国中华全国工商业联合会牵头组织及由国内５９家民营企业设立的投资
　　　　公司。
　　－　２０１５年１１月，控股股东Ｖｅｒｔｉｃ（由主席颜奕、颜奕真及颜奕萍分别持有５０％、２５％及２５％
　　　　权益）减持集团２亿股，占已发行股本７﹒１４％，完成後，其持有集团权益将由７５％减至６７﹒８６％。

　　－　於２０１４年６月，集团业务发展策略概述如下：
　　　　（一）拟进行整体翻新以提高华星酒店的表现及质量；
　　　　（二）规划民丹资产的未来发展，包括物理规划、理念发展、财务预测、市场定位及回报分析；
　　　　（三）在东南亚国家发掘酒店管理及特许经营业务；
　　　　（四）增强销售及市场推广能力，通过加强与客户的关系以及拓宽销售网络及客户基础；及
　　　　（五）计划在其他东南亚国家兴建新酒店或收购现有的酒店。
　　－　２０１４年７月，集团发售新股上市，估计集资净额９７１０万元，拟用作以下用途：
　　　　（一）６０００万元（占６１﹒８％）用作翻新华星酒店；
　　　　（二）２６１０万元（占２６﹒９％）用於规划民丹资产的未来发展；
　　　　（三）６００万元（占６﹒２％）用於在东南亚国家发掘酒店管理及特许经营业务的机会；
　　　　（四）余额５００万元（占５﹒１％）供作营运资金。

股本变化：

生效日期	事项	发行价	股数类别	备注
28/02/2023	发行股数/单位: 69.8百万		普通股	兑换可换股债券或优先股;兑换价$0.036

－完－

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