業務狀況
集團簡介：
－ 集團股份亦在上海證券交易所上市，編號為６００９９９。
－ 集團主要業務包括：
（１）經紀及財富管理：代理買賣股票、基金、債券、期貨及其他衍生工具，賺取手續費及佣金。亦為客戶提
供資本中介服務（包括融資融券、股票質押式回購及約定購回），賺取利息收入；
（２）投資銀行：為企業客戶提供一站式的投資銀行服務解決方案，包括股票承銷及保薦、債券承銷、財務顧
問服務及場外投資銀行等服務；
（３）投資管理：包括資產管理、直接投資及基金管理，賺取管理費、業績報酬和投資收益；
（４）投資及交易：以自有資金開展權益類、固定收益類證券及其他金融產品交易。
業績表現：
－ 按照中國會計準則，截至２０２４年９月止九個月，集團營業額下降４％至１４２﹒７９億元（人民幣；下同
），股東應佔溢利則增長１１﹒７％至７１﹒５億元。於２０２４年９月３０日，集團持有貨幣資金
１３６６﹒１８億元，而短期及長期借款分別為７６﹒１２億元及２０﹒９２億元。
－ 截至２０２４年６月止半年度，集團營業額下降２﹒６％至１４２﹒３８億元（人民幣；下同），股東應佔溢
利則增長０﹒４％至４７﹒４８億元。期內業務概況如下：
（一）財富管理和機構：收入減少１２﹒８％至７４﹒３２億元，分部溢利下降１６﹒３％至１９﹒５４億元
；
（二）投資銀行：收入下跌３８﹒７％至３﹒０２億元，業績轉盈為虧，錄得分部虧損１２７０萬元；
（三）投資管理：收入下降１２﹒６％至５﹒０８億元，分部溢利減少１８﹒７％至３﹒２３億元；
（四）投資及交易：收入增加２０﹒２％至５６﹒４６億元，分部溢利增長２９﹒４％至２１﹒４５億元；
（五）於２０２４年６月３０日，集團之現金及銀行結餘為９２８﹒６４億元，而短期及長期借款分別為
５７﹒３３億元及１２億元，另有應付債券為１０３７﹒５５億元。流動比率為１﹒３６倍（２０２３
年１２月３１日：１﹒４１倍），資產負債率（（總負債－代理買賣證券款）╱（總資產－代理買賣證
券款））為７７﹒３％（２０２３年１２月３１日：７８﹒９％）。
－ ２０２３年度，集團營業額上升１﹒８％至２８１﹒９１億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長８﹒６％
至８７﹒６４億元。年內業務概況如下：
（一）財富管理和機構：收入減少６﹒６％至１６６﹒５２億元，分部溢利下降１３﹒８％至４３﹒４９億元
；
（二）投資銀行：收入下跌１﹒４％至１４﹒２７億元，分部溢利減少４﹒１％至７﹒３億元；
（三）投資管理：收入下跌１８﹒３％至９﹒９４億元，分部溢利下降２１％至６﹒０９億元；
（四）投資及交易：收入增加２６﹒２％至８４﹒８２億元，分部溢利增長１﹒４倍至２２﹒１５億元；
（五）於２０２３年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘－自有帳戶為１３８﹒１５億元，而短期及長期借
款分別為６１﹒８３億元及１９﹒０８億元，另有應付債券為４７１﹒２７億元。流動比率為１﹒４１
倍（２０２２年１２月３１日：１﹒５１倍），資產負債率（（負債總額－應付經紀業務客戶帳款－代
理承銷證券款）╱（資產總額－應付經紀業務客戶帳款－代理承銷證券款））為７８﹒９％（２０２２
年１２月３１日：７７﹒２％）。
－ ２０２２年度，集團營業額下跌２３﹒３％至２７７億元（人民幣；下同），股東應佔溢利下降３０﹒７％至
８０﹒７２億元。年內，集團業務概況如下：
（一）財富管理和機構：收入減少１３﹒７％至１７８﹒２８億元，分部溢利下降２６﹒３％至５０﹒４７億
元；
（二）投資銀行：收入下跌４４﹒６％至１４﹒４７億元，分部溢利減少４８﹒５％至７﹒６１億元；
（三）投資管理：收入下降３０﹒３％至１２﹒１８億元，分部溢利下跌３８﹒６％至７﹒７１億元；
（四）投資及交易：收入減少３８％至６７﹒２１億元，分部溢利下降７３﹒３％至９﹒２５億元；
（五）於２０２２年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為１１３３﹒７７億元，而短期及長期借款分別為
１０６﹒０９億元及１１﹒６３億元，應付債券為１３４６﹒２８億元。流動比率為１﹒５倍（
２０２１年１２月３１日：１﹒８倍），資產負債率（（負債總額–應付經紀業務客戶帳款）╱（資產
總額–應付經紀業務客戶帳款））為７７﹒２％（２０２１年１２月３１日：７７﹒４％）。
－ ２０２１年度，集團營業額上升２３﹒２％至３６１﹒０１億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長
２２﹒７％至１１６﹒４５億元。年內，集團業務概況如下：
（一）財富管理和機構：收入增加２３﹒２％至２０６﹒５１億元，分部溢利增長２１﹒１％至６８﹒４４億
元；
（二）投資銀行：收入上升１８﹒４％至２６﹒１億元，分部溢利增長２５﹒１％至１４﹒７７億元；
（三）投資管理：收入上升１０﹒１％至１７﹒４６億元，分部溢利增加１１﹒５％至１２﹒５６億元；
（四）投資及交易：收入增加２８﹒１％至１０８﹒﹒４１億元，分部溢利增長２２﹒７％至３４﹒６８億元
；
（五）於２０２１年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為８７９﹒３８億元，而短期及長期借款分別為
５２﹒４８億元及９﹒８億元，應付債券為１４６３﹒１４億元。流動比率為１﹒７６倍（２０２０年
１２月３１日：１﹒５４倍），資產負債率（（負債總額–應付經紀業務客戶帳款）╱（資產總額–應
付經紀業務客戶帳款））為７７﹒３７％（２０２０年１２月３１日：７４﹒４６％）。
－ ２０２０年度，集團營業額上升２５﹒７％至２９２﹒９８億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長
３０﹒３％至９４﹒９２億元。年內業務概況如下：
（一）財富管理和機構：收入增加４０﹒２％至１６７﹒６４億元，分部溢利增長６８﹒９％至５６﹒５２億
元；
（二）投資銀行：收入上升１７﹒４％至２２﹒０６億元，分部溢利增長２１﹒３％至１１﹒８１億元；
（三）投資管理：收入減少１４％至１５﹒８６億元，分部溢利下跌２４﹒７％至１１﹒２６億元；
（四）投資及交易：收入增加１５％至８４﹒６４億元，分部溢利增長１２﹒５％至２８﹒２５億元；
（五）於２０２０年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為８２８﹒３９億元，而短期及長期借款分別為
３２﹒９億元及４﹒１８億元，應付債券為９２９﹒８１億元。流動比率為１﹒５４倍（２０１９年
１２月３１日：１﹒６３倍），資產負債率（（負債總額–應付經紀業務客戶帳款）╱（資產總額–應
付經紀業務客戶帳款））為７４﹒５％（２０１９年１２月３１日：７３﹒４％）。
－ ２０１９年度，集團營業額上升２９﹒１％至２３３﹒０７億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長
６４﹒６％至７２﹒８２億元。年內業務概況如下：
（一）財富管理和機構業務：收入上升５﹒５％至１１９﹒５６億元，分部溢利增長２６﹒１％至３３﹒４７
億元；
（二）投資銀行：收入上升１７﹒４％至１８﹒７８億元，分部溢利增長１﹒４倍至９﹒７３億元；
（三）投資管理：收入增加３３﹒８％至１８﹒４５億元，分部溢利增長６６﹒２％至１４﹒９５億元；
（四）投資及交易：收入增長１﹒２倍至７３﹒５９億元，分部溢利增長３﹒１倍至２５﹒１１億元；
（五）其他：收入減少２６﹒３％至３﹒３億元，分部虧損擴大至４﹒３５億元；
（六）於２０１９年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為６１９﹒２８億元（其中代客持有現金
５３０﹒４億元），借款總額為４５﹒１７億元，應付債券為５０５﹒１３億元。流動比率為１﹒６３
倍（２０１８年１２月３１日：１﹒７倍），資產負債率（（負債總額–應付經紀業務客戶帳款）╱（
資產總額–應付經紀業務客戶帳款））為７３﹒４％（２０１８年１２月３１日：６８﹒４％）。
－ ２０１８年度，集團營業額減少６﹒６％至１８０﹒６億元（人民幣；下同），股東應佔溢利下降２３﹒５％
至４４﹒２５億元。年內業務概況如下：
（一）經紀及財富管理：收入減少７﹒７％至１１３﹒３３億元，分部利潤下降２１﹒８％至２６﹒５５億元
；
（二）投資銀行：營業額下跌３７﹒９％至１６億元，分部利潤減少６２﹒２％至４﹒０５億元；
（三）投資管理：收入下降２０﹒７％至１３﹒７９億元，分部利潤減少３０﹒２％至８﹒９９億元；
（四）投資及交易：收入上升３７％至３３﹒６２億元，分部利潤增加２１﹒８％至６﹒０５億元；
（五）其他：收入下降５２﹒７％至４﹒４８億元，業績轉盈為虧，錄得分部虧損３４５４萬元；
（六）於２０１８年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為４７４﹒３４億元，借款總額為２９﹒６２億元
，流動比率為１﹒７倍（２０１７年１２月３１日：１﹒６６倍），資產負債率為６８﹒４４％（
２０１７年１２月３１日：６６﹒１８％）。
－ ２０１７年度，集團營業額增長６﹒５％至１９３﹒４６億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增加７﹒１％
至５７﹒８６億元。年內，業務概況如下：
（一）經紀及財富管理：收入減少３﹒７％至１２２﹒８１億元，分部利潤下降６﹒２％至３３﹒９８億元；
（二）投資銀行：收入增加４﹒８％至２５﹒７６億元，分部利潤減少１９﹒６％至１０﹒７２億元；
（三）投資管理：收入上升３１﹒６％至１７﹒４億元，分部利潤增加５７﹒７％至１２﹒８９億元；
（四）投資及交易：收入增長９０﹒８％至２４﹒５億元，分部利潤增加５０﹒１％至４﹒９７億元；
（五）其他：收入增加１﹒４倍至９﹒４８億元，業績轉虧為盈，錄得分部溢利為５９１萬元；
（六）於２０１７年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為５２６﹒５７億元，借款總額為７６﹒７７億元
，流動比率為１﹒７倍（２０１６年１２月３１日：２﹒２倍），資產負債率為６６﹒２％（２０１６
年１２月３１日：６５﹒９％）。
－ ２０１６年，集團營業額下跌４７﹒９％至１８１﹒６８億元（人民幣；下同），股東應佔溢利下跌
５０﹒５％至５４﹒０３億元。年內業務概況如下：
（一）經紀及財富管理：收入下降４７﹒７％至１２７﹒５９億元，分部溢利下跌６６﹒２％至３６﹒２１億
元；
（二）投資銀行：收入下跌１３﹒５％至２４﹒５９億元，分部溢利下跌１０﹒６％至１３﹒３３億元；
（三）投資管理：收入上升０﹒７％至１３﹒２３億元，分部溢利上升１６﹒２％至８﹒１７億元；
（四）投資及交易：收入下跌７７﹒６％至１２﹒８７億元，分部溢利下降８６﹒９％至３﹒３１億元；
（五）其他：收入下跌３４％至４﹒０３億元，分部虧損收窄８８﹒１％至２﹒７８億元；
（六）於２０１６年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為６１２﹒７２億元，流動比率為２﹒２倍（
２０１５年１２月３１日：２﹒１倍），資產負債率６５﹒９％（２０１５年１２月３１日：
７６﹒１％）。
－ ２０１５年度，集團營業額增長１﹒５倍至３４９﹒０５億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增加１﹒８倍
至１０９﹒０９億元。年內，業務概況如下：
（一）經紀及財富管理：收入增長１﹒８倍至２４４﹒０４億元，分部利潤增加２倍至１０７﹒０２億元；
（二）投資銀行：收入增加７６﹒３％至２８﹒４４億元，分部利潤增長８５﹒５％至１４﹒９１億元；
（三）投資管理：收入上升４３％至１３﹒１３億元，分部利潤增加１５﹒７％至７﹒０３億元；
（四）投資及交易：收入增長１﹒５倍至５７﹒３２億元，分部利潤增加１﹒７倍至２５﹒２億元；
（五）其他：收入增加２﹒４倍至６﹒１１億元，分部虧損擴大８３﹒４％至２３﹒３４億元；
（六）於２０１５年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為８１６﹒１８億元，借款總額為３５﹒４４億元
，流動比率為２倍（２０１４年１２月３１日：１﹒６倍），淨資本╱總負債比率為２５﹒６％
（２０１４年１２月３１日：２９％）。
發展概覽
－ 於２０１６年９月，集團業務發展策略概述如下：
（一）推進傳統經紀業務向財富管理業務轉型，同時提升經紀業務的規模和市場份額；
（二）大力擴充集團的投資銀行業務人才隊伍，組建更多投資銀行行業組服務機械設備生產、消費品及化工行
業，堅持以客戶為中心，持續完善客戶經理制和客戶關係管理系統，拓展ＩＰＯ承銷之外的股權再融資
、債券承銷、財務顧問及投資銀行業務，提升定價能力，來提升集團的投資銀行服務能力；
（三）打造國內領先的機構客戶服務平台，鞏固和進一步提升集團機構銷售與交易和主經紀商業務；
（四）打造中國證券行業內規模領先、創新能力突出的資產管理業務，不斷擴大產品供給滿足客戶投資需求。
提升產品開發能力和主動管理能力、加強銷售及分銷渠道建設來進一步增加資產管理規模；
（五）把握中國經濟全球化的發展趨勢，快速發展多元化、多區域的跨境業務平台，實現國內外一體化運行模
式。
－ ２０１６年１０月，集團發售新股上市，估計集資淨額１０３﹒３６億港元，擬用作以下用途：
（一）約２５﹒８４億港元（佔２５％）用作發展經紀及財富管理業務；
（二）約２５﹒８４億港元（佔２５％）用作拓展機構客戶服務及投資和交易業務，以及投資其他金融產品；
（三）約２５﹒８４億港元（佔２５％）用作拓展海外業務；
（四）約２０﹒６７億港元（佔２０％）用作拓展投資管理業務及提升產品開發能力和主動管理能力；
（五）餘額５﹒１７億港元（佔５％）供作營運資金。
－ ２０２０年５月，集團出資５億元人民幣成立合資公司以從事業務管理諮詢、自有物業租賃、物業管理及項目
管理服務，並佔４９％權益。
－ ２０２２年６月，集團以１９﹒７８億元人民幣向環球醫療（０２６６６）收購與租賃物業相關的基礎資產。
於２０２２年３月１日，該等基礎資產的帳面值（即租賃應收款項的攤銷成本減任何減值撥備）為１９﹒７８
億元人民幣。收購完成後，集團會將該等基礎資產證券化，並會指定環球醫療全資附屬公司擔任該ＡＢＳ計劃
的資產服務機構，預期該等ＡＢＳ將於上海證券交易所上市。
股本變化
－ ２００９年１１月，以每股３１元人民幣，發行３﹒５９億股Ａ股於上海證券交易所上市。
－ ２０１６年１０月，以每股１２﹒０港元，發行及配售８﹒９１億股Ｈ股上市，另有８９１３萬股Ａ股轉為Ｈ
股。
－ ２０２０年７月，以每股７﹒４６元人民幣及８﹒１８５港元，１０供３，分別發行１７﹒０３億股Ａ股及不
多於２﹒９４億股Ｈ股。
股本分類
股數
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無限制流通Ａ股 ７﹐４２２﹐００５﹐２７２
Ｈ股 １﹐２７４﹐５２１﹐５３４
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總股本 ８﹐６９６﹐５２６﹐８０６
派送紀錄
財政年度 事項 除淨╱生效日期 公布日期
（月╱年） （日╱月╱年） （日╱月╱年）
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１２╱２０２４ 中期息人民幣 ０．１０１ 或港元 ０．１１１１２╱０９╱２４ ３０╱０８╱２４
１２╱２０２３ 末期息人民幣 ０．２５２ 或港元 ０．２７６１２╱０７╱２４ ２８╱０３╱２４
１２╱２０２３ 不派中期息 － ２９╱０８╱２３
１２╱２０２２ 末期息人民幣 ０．１８５ 或港元 ０．２０１１４╱０７╱２３ ２４╱０３╱２３
１２╱２０２２ 不派中期息 － ２６╱０８╱２２
１２╱２０２１ 末期息人民幣 ０．５４ 或港元 ０．６３３０５╱０７╱２２ ２７╱０３╱２２
１２╱２０２１ 不派中期息 － ２７╱０８╱２１
１２╱２０２０ 末期息人民幣 ０．４３７ 或港元 ０．５３２１１╱０６╱２１ ２６╱０３╱２１
１２╱２０２０ 中期息人民幣 ０．３３５ 或港元 ０．３８８１１╱１１╱２０ ２８╱０８╱２０
１２╱２０２０ 十供三，供股價港元 ８．１８５ １７╱０７╱２０ ０６╱０７╱２０
１２╱２０１９ 不派末期息 － ２７╱０３╱２０
１２╱２０１９ 不派中期息 － ２８╱０８╱１９
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－完－
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