業務狀況
集團簡介：
－ 集團股份亦在深圳證券交易所上市，編號為０００１６６。
－ 集團主要於中國從事證券業務，並客戶提供以下的金融服務：
（１）企業金融：向企業客戶提供投資銀行服務（股票承銷保薦、債券承銷及財務顧問服務）及本金投資服務
（通過不同金融產品進行非上市公司股權投資及債權投資）；
（２）個人金融：向個人及非專業機構客戶提供證券及期貨經紀、融資融券、股票質押式融資、金融產品銷售
及投資顧問等服務；
（３）機構服務及交易：向機構客戶提供主經紀商及研究諮詢等服務；亦從事自營交易，包括自營盤及客盤的
ＦＩＣＣ（固定收益、貨幣及商品）、權益及權益掛勾證券交易，以及提供銷售、做市、對沖及場外衍
生品服務；
（４）投資管理：包括資產管理、公募基金管理以及私募基金管理服務。
業績表現：
－ 按照中國會計準則，截至２０２５年３月止三個月，集團營業額減少３﹒５％至５４﹒７９億元（人民幣；下
同），股東應佔溢利則上升４２﹒５％至１９﹒７７億元。於２０２５年３月３１日，集團持有貨幣資金
１２６４﹒２６億元，短期借款為１４﹒９８億元。
－ ２０２４年度，集團營業額增長３﹒８％至２８３﹒７億元（人民幣；下同），股東應佔溢利上升１３﹒１％
至５２﹒１１億元。年內業務概況如下：
（一）年內，手續費及佣金收入減少２﹒４％至８５﹒２９億元，佔總收入３０﹒１％；利息收入減少
７﹒５％至９２﹒７６億元，佔總收入３２﹒７％；投資收益淨額增加１７﹒７％至１０５﹒６５億元
，佔總收入３７﹒２％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益減少２７﹒３％至１４﹒７９億元，所得稅前利潤下跌８３﹒７％至
９００５萬元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益下降２０﹒２％至１５﹒１１億元，所得稅前利潤下跌７８﹒６％至
１﹒９１億元；
（三）個人金融：總收入及其他收益增長５﹒１％至１１３﹒３２億元，所得稅前利潤下降３％至２３﹒０３
億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益增加２２％至１９２﹒２４億元，所得稅前利潤上升１﹒１倍至
４５﹒３２億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益下跌１５﹒２％至１２﹒３２億元，所得稅前利潤則上升１﹒６倍至
２﹒２１億元；
（六）於２０２４年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為５１３﹒７７億元，貸款及借款為６﹒７２億
元，另有長期債券１１３１﹒４９億元。流動比率為１﹒３２倍（２０２３年１２月３１日：１﹒３８
倍），資產負債率（（負債總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項）╱（資產總值
－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項））為７６﹒８１％（２０２３年１２月３１日
：７６﹒０９％）。
－ ２０２３年度，集團營業額增長７﹒８％至２７３﹒３４億元（人民幣；下同），股東應佔溢利上升
６５﹒２％至４６﹒０６億元。年內業務概況如下：
（一）年內，手續費及佣金收入減少２０﹒１％至８３﹒３３億元，佔總收入３０﹒５％；利息收入增加
１﹒９％至１００﹒２７億元，佔總收入３６﹒７％；投資收益淨額增加７６﹒６％至８９﹒７４億元
，佔總收入３２﹒８％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益減少１２﹒９％至２０﹒３５億元，所得稅前利潤下跌２９﹒５％至
５﹒５４億元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益增長５４％至１８﹒９３億元，所得稅前利潤上升１﹒３倍至
８﹒９４億元；
（三）個人金融：總收入及其他收益下跌４％至１０７﹒７７億元，所得稅前利潤上升５０﹒６％至
２３﹒７５億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益增加５﹒３％至１５７﹒５７億元，所得稅前利潤上升７﹒３倍至
２１﹒８４億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益下跌２０％至１４﹒５３億元，所得稅前利潤則增加１﹒８倍至８５２３
萬元；
（六）於２０２３年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為４６７﹒８３億元，貸款及借款為８﹒３６億
元，另有長期債券１３７２﹒２９億元。流動比率為１﹒３８倍（２０２２年１２月３１日：１﹒５８
倍），資產負債率（（負債總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項）╱（資產總值
－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項））為７６﹒１％（２０２２年１２月３１日：
７７﹒３％）。
－ ２０２２年度，集團營業額下降２５﹒２％至２５３﹒５４億元（人民幣；下同），股東應佔溢利下跌
７０﹒３％至２７﹒８９億元。年內業務概況如下：
（一）年內，手續費及佣金收入減少１５﹒８％至１０４﹒２９億元，佔總收入４１﹒１％；投資收益淨額下
降５０﹒９％至５０﹒８２億元，佔總收入２０％；利息收入下跌１１﹒７％至９８﹒４３億元，佔總
收入３８﹒８％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益增加４﹒４％至２３﹒３６億元，所得稅前利潤減少１０﹒６％至
７﹒８５億元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益下降３０﹒２％至１２﹒２９億元，所得稅前利潤下跌４６﹒９％至
３﹒９３億元；
（三）個人金融：總收入及其他收益下跌２０﹒８％至１１２﹒２７億元，所得稅前利潤減少６２﹒５％至
１５﹒７７億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益減少４１﹒８％至１４９﹒６７億元，所得稅前利潤下降
９４﹒７％至２﹒６４億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益下跌１９﹒６％至１８﹒１６億元，所得稅前利潤下降８７﹒３％至
３０９６萬元；
（六）於２０２２年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為５８２﹒６１億元，貸款及借款為１７﹒１９
億元，另有長期債券１５１０﹒６５億元。流動比率為１﹒５８倍（２０２１年１２月３１日：
１﹒５７倍），資產負債率（（負債總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項）╱（
資產總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項））為７７﹒２５％（２０２１年１２
月３１日：７８﹒４３％）。
－ ２０２１年度，集團營業額上升１８﹒８％至３３８﹒８７億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長２１％
至９３﹒９８億元。年內業務概況如下：
（一）年內，手續費及佣金收入增長２３﹒２％至１２３﹒９２億元，佔總收入３６﹒６％；投資收益淨額增
加５７﹒７％至１０３﹒５５億元，佔總收入３０﹒６％；利息收入則減少６﹒４％至１１１﹒４１億
元，佔總收入３２﹒９％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益增加３９﹒７％至２２﹒３８億元，所得稅前利潤增長２６﹒３％至
８﹒７９億元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益增長２６﹒２％至１７﹒６億元，所得稅前利潤上升１﹒５倍至
７﹒４１億元；
（三）個人金融：總收入及其他收益上升１０﹒４％至１４１﹒８４億元，所得稅前利潤增長０﹒４％至
４２﹒０９億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益增加２３％至２５７﹒３１億元，所得稅前利潤增長３７﹒３％至
５０﹒０７億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益下跌５﹒５％至２２﹒５８億元，所得稅前利潤下降５３﹒５％至
２﹒４４億元；
（六）於２０２１年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為６２７﹒８１億元，貸款及借款為３２﹒３億
元，另有長期債券１６０４﹒８７億元。流動比率為１﹒５７倍（２０２０年１２月３１日：
１﹒６８倍），資產負債率（（負債總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項）╱（
資產總值－應付經紀客戶帳款－代客戶收取的證券承銷所得款項））為７８﹒４％（２０２０年
１２月３１日：７７﹒１％）。
－ ２０２０年度，集團營業額上升１９﹒４％至２８５﹒２８億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長
３５﹒４％至７７﹒６６億元。年內業務概況如下：
（一）年內，手續費及佣金收入增長３３﹒４％至１００﹒５６億元，佔總收入３５﹒２％；利息收入上升
８％至１１９﹒０６億元，佔總收入４１﹒７％；投資收益淨額增長２３﹒３％至６５﹒６７億元，佔
總收入２３％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益增加３１﹒５％至１６﹒０３億元，除稅前利潤增長７０﹒６％至
６﹒９６億元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益減少７％至１３﹒９４億元，除稅前利潤下跌２﹒４％至２﹒９１億
元；
（三）個人金融：總收入及其他收益上升１３﹒３％至１２８﹒５億元，除稅前利潤增長５０﹒３％至
４１﹒９２億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益增加２１﹒９％至２０９﹒２１億元，除稅前利潤增長３１﹒５％
至３６﹒４７億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益增加１８﹒１％至２３﹒８９億元，除稅前利潤下降２０﹒５％至
５﹒２３億元；
（六）於２０２０年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為３７５﹒６３億元，貸款及借款為４３﹒４７
億元，另有長期債券１１８１﹒６８億元。流動比率為１﹒６８倍（２０１９年１２月３１日：
１﹒５１倍），資產負債率（（負債總額－應付經紀客戶帳款）╱（資產總額－應付經紀客戶帳款））
為７７﹒１％（２０１９年１２月３１日：７２﹒８％）。
－ ２０１９年度，集團營業額上升１１﹒１％至２３８﹒９３億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長
３７﹒９％至５７﹒３５億元。年內業務概況如下：
（一）手續費及佣金收入增長１７﹒５％至７５﹒４億元，佔總收入３１﹒６％；利息收入減少３﹒７％至
１１０﹒２７億元，佔總收入４６﹒２％；投資收益淨額上升４５﹒９％至５３﹒２６億元，佔總收入
２２﹒３％；
（二）企業金融：
１﹒投資銀行：總收入及其他收益上升２７﹒５％至１２﹒１９億元，除稅前溢利增加１０﹒４％至
４﹒０８億元；
２﹒本金投資：總收入及其他收益增長２３﹒８％至１４﹒９９億元，除稅前溢利則下跌４４﹒３％至
２﹒９８億元；
（三）個人金融：總收入及其他收益上升１﹒９％至１１３﹒４５億元，除稅前溢利增長５４﹒６％至
２７﹒８９億元；
（四）機構服務及交易：總收入及其他收益增長９３﹒７％至１７１﹒６６億元，除稅前溢利增長６５﹒８％
至２７﹒７４億元；
（五）投資管理：總收入及其他收益上升４﹒２％至２０﹒２３億元，除稅前溢利則下降１８﹒３％至
６﹒５８億元；
（六）於２０１９年１２月３１日，集團之現金及現金等價物為３８９﹒４９億元，貨款及借貸為１４﹒６２
億元，另有長期債券９１７﹒３５億元。資產負債率（（負債總額－應付經紀客戶帳款）╱（資產總額
－應付經紀客戶帳款））為７２﹒８％（２０１８年１２月３１日：７５﹒２％）。
－ ２０１８年度，集團營業額上升４﹒３％至２１５﹒１５億元（人民幣；下同），股東應佔溢利則減少
９﹒６％至４１﹒６億元。年內業務概況如下：
（一）手續費及佣金收入減少２６﹒６％至６４﹒１９億元，佔總收入２９﹒８％。其中證券經紀業務、資產
管理業務、承銷及保薦業務、期貨經紀業務及財務顧問業務收入分別減少２７﹒５％、７％、
４５﹒３％、２５﹒２％及２６﹒４％，至３８﹒７８億元、１２﹒３９億元、６﹒５３億元、
３﹒９７億元及２﹒５２億元；
（二）利息收入增加１６﹒１％至９４﹒５１億元，佔總收入４３﹒９％；
（三）投資收益淨額上升５０﹒５％至５６﹒４５億元，佔總收入２６﹒２％；
（四）於２０１８年１２月３１日，集團擁有超過１０００名機構客戶及超過６５０萬個個人金融客戶，包括
逾１﹒９萬戶高淨值客戶及逾２５﹒３１萬戶富裕客戶，並於中國擁有４８家分公司、３１０家證券營
業部及４０家期貨營業網站，分佈在２９個省市及１２０個地級市。集團於長三角地區及新疆地區的營
業網點分佔總營業網點４１﹒２％及１４﹒１％；
（五）於２０１８年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為２５２﹒８６億元，貨款及借貸總額為
１３﹒６８億元，另有長期債券８７８﹒９９億元。
－ ２０１７年度，集團營業額減少３﹒９％至２０６﹒３７億元（人民幣；下同），股東應佔溢利則減少１５％
至４６億元。年內業務概況如下：
（一）手續費及佣金收入減少２４﹒３％至８７﹒４９億元，佔總收入４２﹒４％。其中證券經紀業務、資產
管理業務、承銷及保薦業務及財務顧問業務收入分別減少２２﹒８％、２８％、３０﹒９％及
４０﹒４％，至５３﹒４９億元、１３﹒３３億元、１３﹒３３億元、１１﹒９３億元及３﹒４２億元
，期貨經紀業務則增加１１﹒８％至５﹒３１億元；
（二）利息收入增加１２﹒２％至８１﹒３９億元，佔總收入３９﹒４％；
（三）投資收益淨額上升４０﹒３％至３７﹒５億元，佔總收入１８﹒２％
（四）於２０１７年１２月３１日，集團之現金及銀行結餘為２２３﹒７５億元，貨款及借貸總額為
２７﹒５７億元，另有長期債券６５６﹒６７億元。
發展概覽
－ 於２０１９年４月，集團業務發展策略概述如下：
（一）擬聚焦目標客戶、加強本金投資與投資銀行業務的協同，把握更多交叉銷售的機會，以企業金融業務驅
動集團的未來發展；
（二）升級個人金融服務，包括計劃優化營業網點佈局，將營業部的功能由傳統的交易中心轉型為財富管理中
心以向富裕及高淨值客戶與非專業機構客戶提供綜合財富管理及金融服務，並積極與商業銀行、信託公
司及保險公司等金融機構合作，以及加大金融科技投入，改善客戶體驗；
（三）擴大機構服務與交易，完善投資管理業務，包括擬擴充集團機構客戶群，並利用數據分析、人工智能及
其他先進技術提升資產管理及風險管理能力，以及透過與其他資產管理公司合作向境內外客戶提供多品
種跨境資產管理產品。
－ ２０１９年４月，集團發售新股上市，估計集資淨額８８﹒７億港元，擬用作以下用途：
（一）約４４﹒３５億港元（佔５０％）用於發展證券業務；
（二）約２６﹒６億港元（佔３０％）用於本金投資；
（三）餘額１７﹒７４億港元（佔２０％）用於進一步發展國際業務；
股本變化
－ ２０１５年１月，於深圳證券交易所上市。
－ ２０１８年１月，配售２４﹒７９億股Ａ股。
－ ２０１９年４月，以每股＄３﹒６３，發售２５﹒０４億股Ｈ股上市。
股本分類
股數
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
有限制流通Ａ股 ４３７﹐２４４
無限制流通Ａ股 ２２﹐５３５﹐５０７﹐３１６
Ｈ股 ２﹐５０４﹐０００﹐０００
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
總股本 ２５﹐０３９﹐９４４﹐５６０
派送紀錄
財政年度 事項 除淨╱生效日期 公布日期
（月╱年） （日╱月╱年） （日╱月╱年）
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
１２╱２０２４ 中期息人民幣 ０．０１７ 或港元 ０．０１８５７６５０４╱１１╱２４ ３０╱０８╱２４
１２╱２０２３ 末期息人民幣 ０．０５６ 或港元 ０．０６１３７５１１╱０７╱２４ ２８╱０３╱２４
１２╱２０２３ 不派中期息 － ３０╱０８╱２３
１２╱２０２２ 末期息人民幣 ０．０３ 或港元 ０．０３２８８５２６╱０６╱２３ ３０╱０３╱２３
１２╱２０２２ 不派中期息 － ３０╱０８╱２２
１２╱２０２１ 末期息人民幣 ０．１ 或港元 ０．１１７５０５２３╱０６╱２２ ３０╱０３╱２２
１２╱２０２１ 不派中期息 － ２７╱０８╱２１
１２╱２０２０ 末期息人民幣 ０．１ 或港元 ０．１２０８７７０９╱０６╱２１ ３０╱０３╱２１
１２╱２０２０ 不派中期息 － ２８╱０８╱２０
１２╱２０１９ 末期息人民幣 ０．０８ 或港元 ０．０８７４９７０８╱０７╱２０ ２７╱０３╱２０
１２╱２０１９ 不派中期息 － ３０╱０８╱１９
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－完－
|