31/10/2025 08:01
《經濟通通訊社３１日專訊》被喻為「非洲紙尿褲之王」的嬰兒紙尿片製造商樂舒適
（０２６９８）今日至下周三（５日）招股，計劃發行９０８８﹒４萬股股份，當中約１０％在
港公開發售，其餘作國際發售，每股作價介乎２４﹒２元至２６﹒２元，集資最多２３﹒８１億
元，每手２００股，入場費５２９２﹒８５元。公司預期於１１月１０日（星期一）掛牌，中金
、中信證券及廣發證券（香港）任聯席保薦人。
公司是次引入基石投資者包括，易方達、南方基金、富國基金、ＢＡ Ｃａｐｉｔａｌ、
Ａｒｃ Ａｖｅｎｕｅ、華夏基金（香港）、Ａｒｃａｎｅ Ｎｅｘｕｓ、ＣＤＨ
Ｅｍｅｒｇｉｎｇ Ｍａｒｋｅｔｓ、ＮｅｗＴｒａｉｌｓ、ＴｒｕＭｅｄ、Ｊａｎｅ
Ｓｔｒｅｅｔ等１５家公司，合共認購總額為約１﹒３９億美元（約１０﹒８億港元），以發售
中位價每股２５﹒２元計算，則基石投資者將認購的發售股份總數為４２８４﹒２４萬股股份，
佔根據全球發售的發售股份約４７﹒１４％（假設超額配股權未獲行使）。
公司估計，以中位招股價計算，公司所得款項淨額約２１﹒４１億元，當中７１﹒４％將用
作擴大整體產能及升級生產線；約１１﹒６％將用作在非洲、拉丁美洲及中亞進行營銷及推廣活
動；約４﹒７％用作戰略收購衛生用品行業的業務；約０﹒４％將用作升級ＣＲＭ系統；約
２﹒６％將用作聘用管理諮詢公司對新市場及新產品進行分析，並就策略執行及企業管理提供意
見；約９﹒３％作營運資金及一般公司用途。
樂舒適於２００９年成立，是一家專注於非洲、拉美、中亞等地快速發展新興市場的跨國衛
生用品公司，主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生巾和濕巾等嬰兒及女性衛生用品的開發、
製造和銷售。以２０２４年銷量計算，樂舒適在非洲嬰兒紙尿褲及衞生巾市場均排名第一，市佔
率分別為２０﹒３％及１５﹒６％；及以２０２４年收入計算，公司在非洲嬰兒紙尿褲市場和衞
生巾市場均排名第二，市場份額分別為１７﹒２％及１１﹒９％。公司今年首四個月錄得收入
１﹒６１億美元，按年增１５﹒５％；淨利潤為３１１０萬美元，按年升１２﹒５％。（ｅｈ）
| 